Kapitalbezug oder Rente – Was lohnt sich mehr in der Schweiz?

Roman Welzk
1. Mai
3 Min. Lesezeit

Wer in der Schweiz in den Ruhestand tritt und ein Pensionskassenguthaben angespart hat, steht vor einer entscheidenden Frage: Soll ich das Geld als monatliche Rente beziehen – oder mein Alterskapital einmalig auszahlen lassen (Kapitalbezug)? Die Entscheidung hat weitreichende Folgen für deine finanzielle Zukunft, deine Steuern und deine Flexibilität.

In diesem Artikel erfährst du, was für die Rente spricht, wann sich der Kapitalbezug lohnt – und wie du eine fundierte Entscheidung treffen kannst.

1. Die zwei Möglichkeiten im Überblick

Rente

Du erhältst lebenslang eine monatliche Auszahlung, die auf deinem Altersguthaben und dem Umwandlungssatz basiert (z. B. 5,5–6,8 %).

Beispiel: Bei 500'000 CHF und einem Umwandlungssatz von 6,8 % bekommst du 34'000 CHF pro Jahr (2'833 CHF/Monat).

Kapitalbezug

Du beziehst das angesparte Guthaben als einmalige Auszahlung und verwaltest es selbst – z. B. über ein Bankdepot, Immobilien oder private Vorsorgelösungen.

2. Vorteile des Rentenbezugs

Lebenslange Sicherheit: Die Rente wird bis zum Lebensende garantiert – unabhängig vom Kapitalmarkt.
Planbarkeit: Monatliche Beträge ermöglichen stabile Budgets im Alter.
Risikolos: Kein Anlagerisiko – alle Schwankungen trägt die Pensionskasse.
Hinterbliebenenschutz (teilweise): Ehepartner oder eingetragene Partner erhalten eine Witwen-/Witwerrente.

Nachteile:

Keine Flexibilität bei der Verwendung
Kein Kapitalvererbung im Todesfall (nur reduzierte Rentenansprüche)
Kein Inflationsschutz bei fixen Renten
Bei frühem Tod kann ein Großteil des Kapitals „verloren“ gehen

3. Vorteile des Kapitalbezugs

Flexibilität: Du kannst frei über das Kapital verfügen (z. B. Investitionen, grössere Anschaffungen, Unterstützung von Angehörigen).
Vererbbarkeit: Restkapital kann an Erben weitergegeben werden.
Individuelle Anlagestrategie: Höhere Renditechancen bei selbstverwaltetem Vermögen.
Steuerlich planbar: Kapitalbezug wird einmalig besteuert – meist zu einem reduzierten Satz.

Nachteile:

Anlagerisiko: Du bist selbst für die Werterhaltung und Rendite verantwortlich.
Lebensrisiko: Du musst sicherstellen, dass das Kapital lebenslang reicht.
Psychologischer Druck: Angst vor Kapitalverlust kann zu vorsichtiger Nutzung führen.

4. Steuerliche Aspekte

Rente:

Wird als regelmäßiges Einkommen besteuert – zusammen mit AHV-Rente und weiteren Einkünften.

Kapitalbezug:

Wird einmalig separat vom übrigen Einkommen besteuert – zu einem reduzierten Satz, je nach Kanton und Höhe gestaffelt.
Tipp: Gestaffelter Bezug aus mehreren Vorsorgekonten (z. B. 3a-Konten) senkt die Steuerlast.

5. Was spricht für welche Option?

Kapitalbezug ist vorteilhaft, wenn:

du dich mit Finanzen auskennst oder einen Berater hast
du gesund bist und früh in Rente gehst
du Vermögen erhalten oder weitergeben willst
du individuelle Investitionen planst (z. B. Immobilien, Selbstständigkeit)

Rente ist vorteilhaft, wenn:

du Sicherheit und Einfachheit suchst
du lange leben wirst (Rente ist „lukrativer“ bei hohem Alter)
du kein Anlagerisiko tragen willst
du keine Nachkommen hast oder kein Erbe hinterlassen musst

6. Kombination als Mittelweg

In vielen Fällen ist auch eine Teilkapitalauszahlung + Teilrente möglich. So kombinierst du:

eine sichere Grundversorgung durch Rente
mit der Flexibilität und Vererbbarkeit eines Kapitals

Diese Variante bietet Balance zwischen Sicherheit und Freiheit – sie sollte aber gut durchgerechnet werden.

Fazit

Kapital oder Rente?

Die Antwort hängt stark von deiner Lebenssituation, deiner Risikobereitschaft und deinen Plänen im Ruhestand ab. Wer finanziell versiert ist oder sich beraten lässt, kann mit dem Kapitalbezug mehr herausholen – trägt aber auch mehr Verantwortung. Wer dagegen Stabilität und Einfachheit bevorzugt, ist mit der Rente gut bedient.

👉 Tipp: Lasse eine individuelle Vorsorgeanalyse machen – z. B. bei deiner Pensionskasse, einem unabhängigen Finanzplaner oder mit einem Online-Rechner.